华夏潜龙精选股票: 华夏潜龙精选股票型证券投资基金2025年第2季度报告

华夏潜龙精选股票季报解读：份额赎回近20%，净值增长率落后超2%

华夏潜龙精选股票型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度面临份额赎回近20%的情况，同时净值增长率相较同期业绩比较基准落后超2%。这些数据变化反映出基金在二季度的运作面临一定挑战，投资者需密切关注基金后续表现。

主要财务指标：本期利润为负

本季度华夏潜龙精选股票基金主要财务指标表现不佳，均呈负数。

主要财务指标

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）

本期已实现收益

-5,033,259.22元

本期利润

-2,421,972.18元

加权平均基金份额本期利润

-0.0455元

期末基金资产净值

89,454,337.71元

本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后余额为负。本期利润同样为负，意味着不仅已实现收益不佳，公允价值变动收益也未能扭转局面。加权平均基金份额本期利润为负，直接体现了投资者在本季度的收益为负。

基金净值表现：短期落后明显

从基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比来看，近三个月表现较差。

阶段

净值增长率(1)

净值增长率标准差(2)

业绩比较基准收益率(3)

业绩比较基准收益率标准差(4)

(1)-(3)

(2)-(4)

过去三个月

-1.11%

1.69%

1.82%

1.30%

-2.93%

0.39%

过去六个月

2.37%

1.64%

5.83%

1.15%

-3.46%

0.49%

过去一年

25.81%

2.04%

20.40%

1.24%

5.41%

0.80%

过去三年

-13.08%

1.57%

-1.30%

1.05%

-11.78%

0.52%

过去五年

9.82%

1.60%

1.22%

1.07%

8.60%

0.53%

自基金合同生效起至今

71.44%

1.54%

16.18%

1.09%

55.26%

0.45%

近三个月净值增长率为-1.11%，而业绩比较基准收益率为1.82%，相差-2.93%，表明短期基金表现落后于业绩比较基准。不过从长期看，自基金合同生效起至今，净值增长率为71.44%，大幅高于业绩比较基准收益率16.18%，显示出基金长期投资的价值，但短期波动和落后情况需投资者关注。

投资策略与运作：聚焦硬科技

二季度全球市场分化，海外科技股带动市场反弹，国内A股震荡走高、板块轮动加速。国内经济面临总需求不足和物价低位挑战，政策端发力应对通缩风险、推动内需。本基金坚持在商业模式较好的行业甄选企业，注重风险收益匹配。报告期内持续聚焦硬科技，围绕人工智能和国产化两条主线配置。海外AI部分领域商业模式跑通，关注算力增量供给；国产化聚焦半导体“卡脖子”环节。同时增加周期底部子行业配置。

基金业绩表现：份额净值增长率为负

截至2025年6月30日，本基金份额净值为1.7144元，本报告期份额净值增长率为-1.11%，同期业绩比较基准增长率为1.82%。基金业绩未达业绩比较基准，需关注后续投资策略调整及市场环境变化对业绩的影响。

基金资产组合：权益投资占比高

报告期末基金资产组合中，权益投资占比极高。

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

76,166,537.36

84.39

其中：股票

76,166,537.36

84.39

2

基金投资

-

-

3

固定收益投资

-

-

其中：债券

-

-

资产支持证券

-

-

4

贵金属投资

-

-

5

金融衍生品投资

-

-

6

买入返售金融资产

-

-

9

合计

90,257,039.84

权益投资（股票）金额为76,166,537.36元，占基金总资产84.39%，显示基金投资风格较为激进，对权益市场依赖度高，市场波动将对基金资产净值产生较大影响。

股票行业投资组合：制造业占比近八成

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占主导。

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采矿业

-

-

C

制造业

71,522,896.32

79.95

D

电力、热力、燃气及水生产和供应业

-

-

E

建筑业

-

-

F

批发和零售业

2,244.00

0.00

G

交通运输、仓储和邮政业

-

-

H

住宿和餐饮业

-

-

I

信息传输、软件和信息技术服务业

3,756,354.04

4.20

J

金融业

-

-

K

房地产业

-

-

L

租赁和商务服务业

-

-

M

科学研究和技术服务业

-

-

N

水利、环境和公共设施管理业

-

-

O

居民服务、修理和其他服务业

-

-

P

教育

-

-

Q

卫生和社会工作

-

-

R

文化、体育和娱乐业

-

-

S

综合

885,043.00

0.99

合计

76,166,537.36

85.15

制造业公允价值达71,522,896.32元，占基金资产净值比例79.95%。基金对制造业投资集中，制造业发展对基金业绩影响重大，需关注该行业动态。

股票投资明细：前十股票占比分散

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，持股相对分散。

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

用友网络

130,000

6,435,000.00

7.19

2

斯达半导

22,400

5,667,520.00

6.34

3

金山办公

16,800

5,376,000.00

6.01

4

士兰微

192,000

4,992,000.00

5.58

5

佰维存储

52,144

3,514,505.60

3.93

6

中科曙光

40,800

2,872,320.00

3.21

7

三环集团

85,400

2,852,360.00

3.19

8

国科微

32,400

2,751,408.00

3.08

9

鸿日达

74,000

2,401,300.00

2.68

10

顺络电子

70,500

1,982,460.00

2.22

前十股票中，用友网络占比最高为7.19%，整体占比相对分散，一定程度分散个股风险，但需关注各股票表现对基金净值综合影响。

开放式基金份额变动：赎回比例近20%

本季度基金份额变动较大，赎回比例近20%。

项目

单位：份

本报告期期初基金份额总额

62,358,031.91

报告期期间基金总申购份额

2,412,539.95

减：报告期期间基金总赎回份额

12,591,734.14

报告期期间基金拆分变动份额

-

本报告期期末基金份额总额

52,178,837.72

期初份额62,358,031.91份，期末52,178,837.72份，期间赎回12,591,734.14份，赎回比例达（12,591,734.14÷62,358,031.91）×100%≈20.19%。大量赎回或因投资者对基金短期业绩不满，或市场环境变化致投资策略调整，对基金规模和运作产生影响。

风险提示

单一投资者风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达37.48%的情况。市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法合理价格及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能致基金资产规模低于正常运作水平，面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。

业绩波动风险：基金净值增长率短期落后业绩比较基准，且主要财务指标为负，反映基金业绩波动。虽长期有一定收益，但短期波动可能使投资者面临资产减值风险。

行业集中风险：基金对制造业投资集中，占基金资产净值近八成。制造业受宏观经济、政策、行业竞争等因素影响大，行业波动将对基金业绩产生重大影响。

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