错过“第一波”别怕! 抓住雅江水电概念“第二波”核心, 才是真正的主升浪!

当一则“雅鲁藏布江下游水电工程正式开工”的新闻弹出，瞬间点燃了A股。

中国电建、中国能建、西藏天路、铁建重工、高争民爆等直接受益的核心龙头，被上百亿的资金封死涨停板，并连续数日一字封板，根本不给散户上车机会。

与此同时，筑博设计、深水规院、西藏城投、保利联合、中铁工业等西藏本地股核核心受益股，同样被游资推至涨停，市场情绪高度一致，普通人只能望“板”兴叹——真正的核心受益股，你根本买不进！

但历史一再证明，超级工程的炒作从来不会只有一波。真正的大行情，往往在“第一波”龙头开板分化后才正式展开！

01

· 大基建主题的炒作三阶段：雄安新区给我们的启示

回顾2017年雄安新区史诗级炒作，清晰地呈现出 “三阶段扩散” 路径：

第一阶段：核心基建与土地资源（买不到）

水泥（金隅股份、冀东水泥）、本地基建（中化岩土）、土地储备（华夏幸福）率先暴涨，连续一字涨停，逻辑最硬但流动性枯竭。

第二阶段：政策定位下的延伸方向（真正的主升浪）

当核心股开板分化，资金转向符合“绿色生态”“智慧城市”定位的板块：环保（创业环保、先河环保）、智慧城市（数字政通）成为持续性最强、涨幅最可观的“第二波”龙头。特高压（保变电气）、本地股深度挖掘。

第三阶段：概念泛化与情绪炒作（高风险区域）

后期炒作扩散至规划、金融、甚至“名字股”（带“雄”“安”字眼），逻辑弱化，纯情绪驱动，最终一地鸡毛。

雄安新区炒作，给我们的启示：错过“第一波”不可怕，抓住“第二波”核心扩散方向，才是超额收益的关键！

02

· 雅江水电站：未来炒作的三个阶段推演

雅江水电站作为“国之重器”，其战略意义、投资规模远超普通基建项目。其炒作将沿更陡峭、更聚焦的路径展开：

第一阶段：顶层设计受益者（进行中，极度一致）

其中的核心标的有：中国电建（规划建设龙头）、中国能建（能源工程主力）、东方电气（巨型水电机组）、高争民爆（西藏本地爆破龙头）、西藏天路（西藏本地水泥建材龙头）。

目前现状是巨量封单，普通人根本无法参与。

第一阶段的本质是市场在为“从0到1”的政策确定性定价。你买不到，是因为它们代表的是工程的“出生证”。

第二阶段：电力消纳核心环节——特高压输电（重点关注！）

当第一波龙头开板震荡，“第二波”行情将围绕最确定、最刚性的需求爆发：电力外送！

它的逻辑是：雅江电站地处西藏东南，电力必须跨越千里送至负荷中心（粤港澳、华中等）。没有特高压，水电一文不值！ 这是工程经济性的生命线。

核心方向与标的：

特高压直流设备龙头：国电南瑞（控制保护系统核心）、许继电气（直流换流阀）、中国西电/特变电工（变压器）、平高电气（GIS开关）。

工程建设与总包：中国能建、中国电建在特高压领域同样占据主导。

· 那么问题来了，为什么特高压是“第二波”核心？

第一，特高压是雅江水电价值实现的必经之路，市场空间明确巨大（参考白鹤滩-江苏、云南-广东等特高压工程投资规模）。

第二，相比巨无霸电建、能建，特高压设备商市值更适中，弹性更大，更适合大资金进出和游资参与。

第三，特高压项目审批、招标节奏相对更快，业绩预期更易跟踪。

第三阶段：远期展望与概念延伸（高风险博弈）

“水风光储”一体化：围绕水电调节能力，想象配套光伏、风电、储能（阳光电源、金风科技等受益预期）。

西藏经济振兴：本地旅游、矿产、医药等上市公司被挖掘，但关联度弱，纯情绪炒作。

特种材料与技术：高寒、高地应力环境下的特种建材、智能建造技术（标的模糊，需深度挖掘）。

此阶段概念泛化，逻辑链条长，易受政策不确定性和市场情绪退潮冲击。

所以说，错过中国电建的一字板不必焦虑，当市场目光还停留在开板震荡的基建巨头时，聪明的资金已悄然转向雅江工程的“生命线”——特高压输电网络。国电南瑞、许继电气等企业，代表的不仅是设备订单，更是解锁青藏高原清洁能源的钥匙。

想象一下：当雅江水电站的机组开始轰鸣，第一条直指粤港澳大湾区的±800kV甚至±1100kV特高压线路的规划获批，市场将迎来怎样的沸腾？那才是“第二波”浪潮最澎湃的时刻。

历史不会简单重复，但逻辑惊人相似。

雄安“第二波”的环保与智慧城市龙头曾让抓住机会者获利数倍。如今在雅江的叙事里，特高压就是当年“创业环保”的角色——它未必是最早启动的，但可能是最持久、最暴利的一段。

对于接下来的7月行情，我依然是非常乐观的，在此精选了“特高压”板块中线趋势龙头，逻辑有以下几点：

①它是特高压领域非常领先的设备制造商

②调整充分，股价自高点腰斩，启动价不到5元

③曾经的翻倍大牛股，上升趋势，经常走出波段行情

④股性活跃，外资+国家队布局深远，底部吸货超10亿

⑤底部业绩反转，中报业绩稳步增长，同时布局半导体

⑥MACD红二波+量价齐升，已经进入上升趋势，是雅江水电站核心概念股，缩量调整正是最佳布局时机！

特别声明：内容仅代表个人观点，不构成任何投资指导，据此买卖，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎！